Хотя чистый процентный доход банков в Эстонии в размере 2,4% в 2021 году был самым большим в еврозоне, в долгосрочной перспективе он будет меньше, чем у Кипра и Словакии.

На процентные доходы эстонских банков в основном влияет тот факт, что у большей части выдаваемых здесь кредитов плавающие процентные ставки, и доходы быстрее и в большей степени изменяются при повышении или понижении процентных ставок.

Если в среднем доля кредитов с фиксированной процентной ставкой на срок менее года в еврозоне приближается к 65%, то в Эстонии она составляет более 90%. Выдаваемые в Эстонии кредиты часто привязаны к шестимесячной ставке Euribor, то есть процентные ставки меняются дважды в год.

Экономист Банка Эстонии Мари Тамм отметила, что процентные расходы банков все-таки будут увеличиваться по мере роста процентных ставок, но для достижения этого уровня потребуется больше времени, чем в случае роста процентных доходов.

По словам Тамм, прибыльность банков в еврозоне была подорвана убытками по кредитам и крупными операционными расходами после мирового финансового кризиса. В Эстонии же до кризиса значительная часть финансирования поступала от иностранных материнских банков, но после кризиса потребность в этом снизилась, и роль депозитов в банковском финансировании возросла. Однако из-за низких процентных ставок доля срочных вкладов в то время была небольшой.

Тамм считает, что причина крупных процентных доходов эстонских банков может быть связана с тем, что в течение последнего десятилетия их финансирование в основном основывалось на вкладах до востребования, то есть на деньгах, просто хранящихся на банковских счетах, по которым обычно выплачиваются очень низкие проценты.

Однако, по словам Тамм, финансирование банков в других странах, вероятно, было более диверсифицированным и, следовательно, более дорогим, поэтому их процентные расходы больше.

В то же время процентные ставки по срочным вкладам в Эстонии быстро росли во время повышения цен и достигли уровня выше среднего по еврозоне. Процентные ставки по годовым вкладам увеличились до 4% в условиях конкуренции между банками.

Европейский центральный банк считает прибыльность банков важнейшим условием обеспечения их устойчивости. "Процентный доход - один из основных источников дохода для банков, за счет которого покрываются процентные расходы, операционные расходы и совершаются отчисления на потери по кредитам. За счет прибыли необходимо увеличивать капитал с целью роста кредитного портфеля. Если банк не в состоянии зарабатывать достаточный доход, это может ограничить его способность выдавать кредиты и поставить под угрозу будущую деятельность банка, а также вклады его клиентов", - отметила Тамм.