"В целом, что касается банков еврозоны, а также банков Эстонии, я чувствую себя вполне уверенно", - сказал Мюллер в среду в передаче "Esimene Stuudio" на телеканале ETV.

"У [недавно обанкротившегося в США] Silicon Valley Bank бизнес-модель была очень специфической, сфокусированной на обслуживании быстрорастущих молодых технологических компаний. Этот банк рос очень быстро и принял на свой баланс очень большие риски, по сути, не будучи готовым к тому, что процентные ставки могут вырасти, - пояснил Мюллер. Именно это и стало для него роковым".

Он отметил, что проблемы швейцарского Credit Suisse продолжались годами. "На прошлой неделе, когда один из их основных акционеров выразил сомнения по поводу того, будут ли они еще вкладывать деньги в этот банк, это вызвало колебания. В конце концов, и этот кризис был разрешен центральным банком, надзорным органом и правительством Швейцарии", - сказал Мюллер.

Он добавил, что банки сейчас гораздо устойчивее в финансовом отношении, чем 15 лет назад, с более строгими требованиями и надзором.

"Говоря о риске, связанном с повышением процентных ставок, например, глава банковского надзора Европейского центрального банка на прошлой неделе еще раз подтвердил, что весь прошлый год они сосредоточились на тестировании того, насколько хорошо европейские банки подготовлены ко всем возможным сценариям повышения процентных ставок. И он также сказал, что чувствует себя вполне уверенно в этом отношении", - сказал Мюллер.

Продолжительность воздействия происходящего сейчас в банковском секторе зависит от того, распространятся ли проблемы дальше. "В случае с крупным швейцарским банком, например, существовал риск, что другие банки, которые вели много дел с проблемным банком, могут через это подвергнуться некоторым рискам. Сейчас это также проверено, и мне кажется, что эта тревога может постепенно отступить", - сказал Мюллер.

Повышение ставок центральными банками еще не завершилось

В среду центральный банк США объявил об очередном повышении базовых ставок. По оценке Мюллера, это сигнал о том, что Федеральная резервная система продолжает считать самым важным контроль над ростом цен.

По словам президента Банка Эстонии, для решения проблем в банковском секторе необходимо использовать регулятивные инструменты, и если главной задачей центральных банков сейчас является контроль над инфляцией, то в Европе не должно быть никаких колебаний в выполнении этой задачи и повышении процентных ставок.

"Самое главное сегодня - взять под контроль рост цен. Как в еврозоне, так и в Эстонии", - сказал Мюллер.

Процентные ставки были повышены очень быстро, и сейчас важно проанализировать, какое воздействие это оказало. Экономические данные для этого станут доступны до следующего заседания Европейского центрального банка в мае.

"В ситуации, когда цены растут слишком быстро, нет приятных решений, - сказал Мюллер. - Повышение процентных ставок в определенной степени охлаждает экономику, и наша цель - охладить экономику не слишком сильно, а как раз достаточно, чтобы рост цен замедлился".

По его оценке, с учетом ситуации в экономике еврозоны, повышение процентных ставок еще не закончилось, и последний экономический прогноз также предполагает их дальнейшее увеличение. "Сегодня на финансовых рынках считается вероятным, что в ближайшие месяцы процентные ставки могут быть повышены в диапазоне до половины процента", - сказал он. После последнего повышения базовой ставки ЕЦБ она составляет в еврозоне 3,5%.

Улучшение бюджетной позиции Эстонии за счет роста налоговых поступлений является временным

В прошлом году основным фактором стремительной инфляции был скачок цен на энергоносители. Однако цены на продукты питания в магазинах продолжают расти, поскольку рост стоимости факторов производства еще не был до конца перенесен на отпускные цены многих производителей.

Мюллер считает положительным то обстоятельство, что уровень цен в Эстонии с августа прошлого года существенно не повысился. "Проблема в том, что цены все же высокие, и доходы людей не росли такими же темпами. Уже почти полгода доходы людей растут, покупательная способность снова постепенно начинает повышаться", - сказал он.

Мюллер добавил, что большая часть роста ставки Euribor, которая является компонентом процентов по жилищным кредитов, также уже позади.

"С позиции центрального банка мы словно бы выбираем между двух зол. Рост процентных ставок, конечно, неприятен для людей, но еще неприятнее и хуже для экономики в целом, если мы не сможем взять под контроль рост цен. Если выбирать из двух зол, то нам разумнее охладить рост цен, повысив процентные ставки", - сказал Мюллер.

По данным банков, людей, которые не могут выплачивать свои кредиты, очень мало. Поэтому, по оценке Мюллера, нет особых опасений, что люди не смогут обслуживать свои кредиты.

В случае с государственными финансами, по словам Мюллера, важно учитывать, что налоговые поступления быстро росли благодаря инфляции, и бюджетная ситуация государства внешне быстро улучшалась. "Но на самом деле это мнимое, временное [улучшение]", - сказал он.

Глава центробанка напомнил, что привлечение кредитов для государства тоже подорожало. "Процентные расходы могут стать очень существенной статьей расходов в годовом государственном бюджете Эстонии. Если государство будет постоянно тратить больше, чем получает налогов, это приведет к росту долговой нагрузки, что также создаст ситуацию, когда будет трудно контролировать рост цен. Правительство постоянно закачивает в экономику все больше денег", - сказал он.

На следующей неделе Банк Эстонии представит новый экономический прогноз. "Я бы сказал, что ситуация в эстонской экономике в целом посредственная. Что касается роста цен, который до сих пор был в центре внимания, то, вероятно, он замедлится несколько быстрее, чем мы думали некоторое время назад. Именно потому, что цены на энергоресурсы быстро снижаются", - сказал Мюллер.