С приходом теплых дней многие устремляются на дачи. К сожалению, это неизбежно влечет за собой список ремонтных работ: в один год нужно привести в порядок лестницу, в следующий – заменить окно, затем починить угол крыши или установить новый бойлер.

Каждый такой шаг немного улучшает жилищные условия, но в то же время дом стареет, список необходимых дел растет, да и наши представления о комфорте меняются. В результате может возникнуть ситуация, когда, несмотря на ежегодные улучшения, разрыв между ожиданиями и реальностью становится только больше.

С пенсиями наблюдается похожий парадокс: хотя будущая пенсия в номинальном выражении и по покупательной способности будет выше сегодняшней, ее рост может отставать от динамики зарплат и общего уровня жизни. В результате будущий пенсионер, даже находясь в лучшем финансовом положении, чем сегодняшний, будет ощущать себя гораздо дальше от актуальных стандартов жизни своей эпохи.

Центр мониторинга развития недавно проанализировал, какими могут стать пенсии к 2050 году и какую покупательную способность по сравнению с сегодняшним днем они обеспечат, если в пенсионную систему не вносить изменений.

Человек, получавший на протяжении всей карьеры среднюю по Эстонии зарплату, опираясь исключительно на первую ступень, будет получать около 2044 евро нетто в месяц. Поскольку постоянная инфляция снижает покупательную способность денег, для наглядности стоит привести эту сумму к ценам сегодняшнего дня. Согласно долгосрочному прогнозу Министерства финансов, в нынешнем исчислении эта сумма эквивалентна 1223 евро. Если учесть, что средняя нетто-пенсия в 2025 году составляла 816 евро в месяц, этот расчет доказывает: даже опора исключительно на первую ступень обеспечит будущим пенсионерам значительно большую покупательную способность, чем сегодня.

К сожалению, в будущем доход пенсионера, полагающегося исключительно на первую ступень, окажется ниже текущего относительно средней зарплаты – иными словами, относительное неравенство возрастет. В 2025 году средняя нетто-пенсия по старости составляла примерно 52% от средней нетто-зарплаты, но к 2050 году нетто-пенсия человека, получавшего среднюю зарплату и опирающегося только на первую ступень, составит около 43% от этого уровня. Проще говоря, отставание пенсий от средней зарплаты увеличится, а вместе с этим, вероятно, возрастет и ощущение неравенства.

Вторая ступень помогает повысить уровень жизни и диверсифицировать риски

Наличие второй ступени, то есть накопительной пенсии, заметно увеличивает будущую пенсию. Если человек, получающий среднюю зарплату, вносит во вторую ступень 2% от своей брутто-зарплаты, а к этому добавляются 4% за счет социального налога, то будущая нетто-пенсия в текущей стоимости вырастет на четверть – до 1550 евро.

Если человек воспользовался появившейся с 2025 года возможностью увеличить личные взносы до 6%, то прогнозируемая пенсия в текущей стоимости составила бы уже 1726 евро, что более чем на 40% выше по сравнению с пенсией, основанной только на первой ступени.

Многоуровневая пенсионная система также делает пенсию более устойчивой к различным экономическим и демографическим потрясениям, распределяя риски между рынком труда и рынками капитала. Например, если показатели миграции или уровень занятости в Эстонии окажутся ниже прогнозируемых, вторая ступень поможет смягчить эти негативные последствия.

Нельзя не отметить, что инвестирование во вторую и третью ступени снижает текущую покупательную способность и благосостояние. Двухпроцентный взнос во вторую ступень уменьшает располагаемый доход человека, получающего среднюю зарплату, примерно на 33 евро в месяц, а повышенный, то есть шестипроцентный взнос – на 100 евро в месяц. Это ощутимая уступка в качестве жизни, однако наградой за нее станет значительно более высокий уровень жизни в пенсионном возрасте.

Нынешние пенсионеры также выиграли от второй ступени

Система накопительной пенсии была создана в Эстонии в 2002 году, и на протяжении многих лет ей справедливо предъявлялись претензии: слишком высокие комиссии, нестабильная доходность, сложные правила, а также тот факт, что часть социального налога перенаправляется в накопительную ступень, из-за чего пенсия человека по первой ступени в будущем оказывается меньше.

Кроме того, вокруг второй ступени было много политических потрясений, что неизбежно снизило доверие людей к системе. Поэтому вполне оправданы сомнения в том, окупилось ли все это для человека в конечном итоге.

Если снова провести примерный расчет для человека, который на протяжении всей трудовой жизни получал среднюю по Эстонии зарплату, присоединился ко второй ступени сразу после ее создания – летом 2002 года – и вышел на пенсию по старости в начале 2026 года, то можно коротко сказать: это окупилось. Если бы человек не присоединился ко второй ступени, его нетто-пенсия по первой ступени в начале 2026 года составила бы 793 евро в месяц. У того, кто присоединился, пенсия по первой ступени была бы меньше – 757 евро в месяц. Однако к ней добавляется накопительная пенсия: к концу 2025 года у этого человека во второй ступени накопилось бы более 28 000 евро, что позволило бы выплачивать ежемесячную пенсионную надбавку.

Эта пенсионная добавка со временем растет, поскольку на остаток невыплаченной суммы ежемесячно начисляется доходность. Если использовать накопленные во второй ступени средства, например, в течение 20 лет, то в первый месяц выхода на пенсию к первой ступени добавилось бы 118 евро, а в последний – уже 288 евро. В итоге общая сумма пенсии в первый месяц составила бы 875 евро, что на 82 евро больше, чем при опоре только на первую ступень. В дальнейшем этот пенсионный выигрыш будет постепенно увеличиваться.

Собственные взносы человека за период накопления составили чуть менее 6000 евро, а с поправкой на инфляцию – 8681 евро. На эту сумму человек был вынужден ограничивать свое потребление и уровень жизни в период накопления пенсии.

Согласно расчетам, повышенная пенсия, получаемая из второй ступени, окупает личный вклад человека менее чем за восемь пенсионных лет. После этого дополнительная пенсия из второй ступени становится для человека чистой финансовой выгодой. Если случится худшее и пенсионный период продлится менее 20 лет, накопленные во второй ступени средства не пропадут, так как остаток невыплаченной суммы подлежит наследованию.

Выплаты можно распределить и на более длительный период. В этом случае ежемесячная пенсионная добавка будет меньше, но она будет поступать дольше, и, согласно расчетам, общий выигрыш от второй ступени останется положительным даже в случае очень долгой жизни на пенсии.

Обсуждая пенсии, мы часто склонны спрашивать, сможет ли человек справиться с расходами в старости. Достойная пенсия означает не только то, что покрыты самые насущные нужды, но и то, что у человека сохраняется возможность жить нормальной по меркам своего времени жизнью, не испытывая при этом лишнего финансового напряжения. Как и в случае с дачей: мало ежегодно выполнять текущий ремонт, если объем необходимых работ и наши ожидания растут быстрее. Точно так же и с пенсиями – недостаточно просто знать, что их номинальный размер в евро увеличится.

Государственная пенсия останется важной опорой в старости, но для сохранения привычного уровня жизни стоит серьезно отнестись и к самостоятельному накоплению. Чем раньше и последовательнее это делать, тем выше вероятность того, что будущая пенсия не "отстанет" от жизни.