Арви Каротам женат на Юлле Каротам более 42 лет. Супруги воспитали сыновей-близнецов Марко и Тармо. Отец и сыновья более десяти лет поют вместе в мужском хоре Академии наук Эстонии.

Союз женщин Эстонии присуждает титул "Отец года" с 1998 года.
Титула "Отец года" может быть удостоен гражданин Эстонии, в чьей семье растут не менее двух детей и кто является примером для общества как на профессиональном поприще, так и как прекрасный семьянин.

С января 2010 по октябрь 2011 года Арви Каротам был членом Центристской партии. В январе 2019 года вступил в Isamaa, в списке которой безуспешно баллотировался в Рийгикогу.

Каротам ранее также работал постоянным представителем Рийгикогу в Европейском парламенте и советником Министерства экономики в Брюсселе. Был заместителем директора канцелярии Рийгикогу.

В 1991 году он основал туристическое агентство Hermann Tours, которое сегодня называется CWT Kaleva Travel.

Титула "Отец года" ранее удостаивались:

2018 – Эйнарт Каск, руководитель по заготовкам Центра управления гослесами (RMK)  Вильяндимаа
2017 – Меэлис Сибритс, проживающий в деревне Аа волости Люганузе Ида-Вируского уезда
2016 – главный тренер сборной Эстонии по баскетболу Тийт Сокк
2015 – бывший старейшина волости Колга-Яани Калеви Каур
2014 – командир самолетной эскадрильи авиаотряда Департамента полиции и погранохраны, подполковник Валерий Кутузов
2013 – доктор философии Алдо Калс
2012 – врач Ральф Алликвеэ
2011 – дирижер и музыкальный педагог Ааво Отс
2010 – мэр Тарту Урмас Круузе
2009 – эстонский художник, политик, карикатурист и основатель "Народного фронта" Хейнц Валк
2008 – автор идеи монумента Эстонской матери и восьми книг Ханс Сиссас 
2007 – актер, постановщик и преподаватель Лембит Петерсон 
2006 – тренер по легкой атлетике Мехис Виру 
2005 – работник института экспериментальной биологии Харку Яан Сильд 
2004 – председатель уездного правления Кехтна Мярт Рийсенберг 
2003 – канцлер Министерства образования и науки Яан Каллас 
2002 – художественный руководитель Национальной оперы "Эстония" Аарне Микк 
2001 – начальник Ярвамааского отделения Кайтселийта Ааре Кабел 
2000 – хранитель эстонской культуры Антс Тауль из Рийдая в Валгамаа
1999 – проректор Таллиннской высшей технической школы Энно Ленд 
1998 – хуторянин Эдуард Яансен из волости Сауга в Пярнумаа.