С начала года Euribor вырос примерно на 0,5 процентного пункта, причем около половины этого роста приходится на последние полтора месяца.

Поскольку в Эстонии большинство жилищных кредитов привязаны к Euribor, колебания этой ставки влияют на размер ежемесячного платежа по кредиту с определенной задержкой по времени. Однако, по словам руководителя направления жилищных кредитов банка Coop Карин Осиповой, более высокий Euribor не отпугивает тех, кто заинтересован в жилищном кредите.

"Жилье покупают и кредит берут в основном тогда, когда в этом есть реальная необходимость, а не под влиянием сиюминутных эмоций. Поэтому и резкий рост Euribor пару лет назад тоже не оказал заметного влияния на рынок жилищного кредитования", - сказала Осипова.

По той же причине она считает вероятным, что влияние возможных дальнейших повышений процентных ставок на реальную экономику останется умеренным.

По словам Осиповой, в банке Coop количество обращений за жилищными кредитами с начала года не сократилось, хотя за это время ставка Euribor выросла на 0,4-0,5 процентного пункта. Она отметила, что январь и февраль - месяцы с сезонно низкими объемами в этом сегменте рынка, однако с марта активность клиентов возрастает.

Главный экономист Swedbank Тыну Мертсина сообщил, что в Swedbank спрос на жилищные кредиты остается на том же уровне, что и в 2025 году. Большинство клиентов по-прежнему берут кредит с плавающей процентной ставкой, а фиксированная ставка выбирается довольно редко.

"Основная причина, вероятно, заключается в том, что в долгосрочной перспективе фиксированная ставка, как правило, обходится дороже, чем плавающая. Кредит обычно берется на длительный срок, и решение взять кредит зависит в основном от того, насколько уверенно человек чувствует себя на рынке труда", - указал Мертсина.

Он добавил, что на качество погашения ранее взятых кредитов тоже в первую очередь влияет общая ситуация на рынке труда и в экономике, и в меньшей степени - прогнозируемое на данный момент повышение процентных ставок на 0,5 процентного пункта.

К концу года Euribor может вырасти до 3%

По оценке Мертсина, в рост Euribor за последние полтора месяца уже в значительной степени были заложены ожидания, что Европейский центральный банк дважды повысит ключевую процентную ставку в этом году. Решение о первом таком повышении на 0,25 процентного пункта было принято ЕЦБ на этой неделе.

"Согласно текущим ожиданиям финансовых рынков, шестимесячный Euribor к концу года может вырасти примерно до 3%", - добавил экономист.

Осипова также подтвердила, что долгосрочная фиксация процентных ставок по жилищным кредитам распространена очень мало. В Coop менее одного процента клиентов, взявших жилищный кредит, зафиксировали процентную ставку на срок более 12 месяцев, и в последнее время не наблюдается роста интереса к такому варианту.

По данным Банка Эстонии, за четыре месяца этого года банки выдали жилищных кредитов на сумму 822,4 млн евро, или на 13,8% больше, чем за тот же период прошлого года.

"Причиной этого, во-первых, является более низкий уровень процентных ставок по сравнению с прошлым годом", - сказала Осипова, по словам которой в первые четыре месяца прошлого года средняя процентная ставка по ипотечным кредитам составляла 3,9%, а в этом году - 3,7%.

"Во-вторых, на принятие решения о получении жилищного кредита влияет уверенность потребителей и общее состояние экономики. Здесь можно заметить явное улучшение по сравнению с прошлым годом", - добавила она.

Осипова отметила, что клиенты активнее берут не только жилищные кредиты, но и автомобили в лизинг.

Прогнозы зависят от развития событий на Ближнем Востоке

Тыну Мертсина отметил, что, по оценке Swedbank, Европейский центральный банк в этом году дважды повысит свою процентную ставку, доведя ее до 2,5%. Однако ожидается, что в следующем году ЕЦБ начнет снова снижать ключевую ставку.

"Такое повышение ставок не должно оказать сильного сдерживающего влияния на спрос на жилищные кредиты. Скорее, оно будет умеренным. Несмотря на рост Euribor, сильный рост чистой заработной платы в этом году повышает доступность жилья, хотя, вероятно, этот рост пройдет свой пик в первой половине года. Повышение доступности жилья также улучшит активность на рынке недвижимости", - отметил Мертсина.

В то же время предпосылкой такого сценария является скорое урегулирование конфликта на Ближнем Востоке, а также то, что рост цен на энергоресурсы окажется временным. Однако последние события показывают, что скорое достижение мирного соглашения с Ираном и снижение геополитической напряженности могут занять больше времени, чем ожидалось.

"Наибольший риск для этого прогноза заключается в эскалации конфликта на Ближнем Востоке или приобретении им затяжного характера. В таком случае цены на энергоресурсы и уровень инфляции могут вырасти еще больше, и центральному банку придется рассмотреть возможность принятия дополнительных мер", - сказал главный экономист Swedbank.

С 2015 года до середины 2022 года ставка Euribor была отрицательной. После этого Euribor достиг наивысшей отметки в 4,143% в октябре 2023 года. Рекордный уровень шестимесячного Euribor фиксировался осенью 2008 года, когда ставка составляла 5,431%.

Добавлено видео "Актуальной камеры".